银行股估值偏低，并非国内上市银行独有，而是全球资本市场的一个普遍问题。造成这一现象的原因很复杂，既有宏观经济形势方面的因素，也有资本市场预期和偏好方面的原因。回购可能会短期内拉动股价，但并未解决造成银行股估值低的根本问题，因此这种拉动作用是否可持续是存疑的。我们关注到市场上有一些非银行上市公司开展了股份回购操作，前期本行也做了论证研究，目前看，上市银行开展股份回购时机还不成熟。开展股份回购通常有两种模式：一是注销股本的方式。这会减少上市银行资本，降低资本充足率。资本，特别是核心一级资本，对银行来说是“稀缺”资源。回购注销虽有可能对股价有短期刺激作用，但减少资本不利于银行的可持续发展，也不符合股东的长远利益，无论对银行还是股东来说都不是一个好的选择。二是员工持股或股权激励的方式。目前国有商业银行开展员工持股或股权激励在政策上还有限制。此外，国内上市银行开展股份回购在流程和操作上还需要多方论证沟通。因此，目前本行没有开展股份回购的考虑。

住宿和餐饮行业是新冠疫情以来受到冲击较大的行业，因此少部分少部分抗风险能力弱的餐饮、住宿企业可能因疫情影响出现逾期。三季度末，我行住宿和餐饮行业不良贷款占对公不良贷款总额的约5%左右，资产质量总体可控。在符合监管政策的前提下，我们为受到疫情影响较严重区域且符合条件的客户提供临时性展期、续贷、还款安排调整、延期还款等服务，帮助客户渡过难关。

交行推进实施“一四五”战略，其中一个关键就是要在上海主场建设重点领域率先实现创新突破。在这方面，交行有着独到优势：一是交行是唯一一家总行设在上海的国有大型商业银行，规模优势和区位优势兼备；二是作为总部在沪的央企，交行有中央相关部委的支持，同时也和上海当地政府保持良好的关系。三是控股非银子公司绝大部分设在上海，集团在沪资产超过7万亿元，占集团总量的一半以上。需要说明的是，作为一家国有大型银行，交行推进上海主场建设和服务长三角一体化发展，并不是说我们只围绕上海、长三角展开业务，更不是交行战略定位的“降格”，而是强化上海和长三角地区的创新策源和龙头牵引功能，将成功经验、好的做法复制和推广到其他地区，并继续发挥自身国际化、综合化方面的独特优势，重点瞄准制造业、普惠金融、绿色发展、科技创新、乡村振兴、基础设施建设、能源保供和储备、民生保障、交通物流、保障性租赁住房等重点领域。与此同时，交行将积极稳妥实施国际化战略，服务中资企业“走出去”，提供一站式金融解决方案。截至目前，交行已有23家海外分子行（不含代表处），海外机构的资产规模和利润贡献度均处于同业前列。

谢谢您的建议！过去11年交行现金分红率均保持在30%及以上。今后我们将结合经营情况、经营环境以及资本状况等因素，确定合适的分红政策，在股东当期投资回报、股东长期利益、银行可持续发展之间保持适度平衡，并关注相关政策动向，在依法合规前提下，稳步推进股权激励和员工持股事宜。

数字化转型是交行战略实施的突破口之一。过去三年交行科技投入年均增速接近30%；推进金融科技万人计划，金融科技人员数量较三年前增长近70%。截至今年9月末，手机银行MAU达到4240万户；买单吧MAU2513万户：云管家服务用户规模达到691.08万人；开放银行上线接口4295个，累计调用次数29亿次。交行将以数字化思维重塑流程、优化机制、创新制度，建立健全以数据驱动的业务经营模式。以场景建设拓展服务边界，在交通、消费、教育、政务等四大领域推动场景生态建设，构建场景内获客、活客的闭环产品与营销能力。以数字化系统工具促进创新链、产业链、资金链深层次融合，形成“科技-产业-金融”良性循环的交行样板。依托统一的技术底座和数据中台，全面提升风险计量监测能力和数字化风控水平。

交行将履行社会责任融入经营发展，在公司治理、绿色金融、绿色运营、普惠金融、乡村振兴、人力资本发展等方面积极探索实践，不断提升治理、履责水平。绿色金融方面，交行“十四五”规划从战略层面更加重视和强调发展绿色金融，将绿色作为全集团业务经营发展的底色，聚焦重点领域、重点区域，加大绿色金融支持服务实体经济力度，推动绿色金融与四大业务特色协同发展，更好满足各类主体在绿色投融资、绿色消费、低碳转型中的金融需求，在产品服务、政策流程、风险管控等方面擦亮交行绿色金融服务底色。今年以来，交行绿色信贷保持快速增长，绿色债券业务发展良好。

前三季度逾期贷款增加，主要由于境内公司贷款和信用卡贷款逾期有所增加。大部分新增逾期已纳入不良，对后续资产质量的下迁压力影响不大。交行将持续优化授信管理流程、提升信用风险管理能力、加强重点领域项目风险处置化解。我们有信心能够保持资产质量总体平稳。

今年以来，交行拨备支出整体保持平稳，拨备覆盖率有所提升。有两方面的原因，一方面是考虑到外部环境具有较多不确定性，银行需保持充分的风险抵御和损失吸收能力；另一方面，我们严格按照监管机构“做实资产分类，足额计提拨备，加快处置速度”的要求，持续监控风险形势重点及走向，立足精准计量充分计提拨备。未来，交行将继续按照《商业银行预期信用损失法实施管理办法》和金融资产分类新规等要求，充分考虑内外部前瞻性风险因素，科学合理计提拨备，预计拨备覆盖率能够保持在相对稳定的合理区间。

对于商业银行而言，既要妥善应对宏观环境带来的机遇与挑战，也要专注主责主业，不断提高经营管理质效，用更优质的金融服务回馈客户，以更优质的业绩回馈股东。外部环境的不确定性、同业竞争格局等等，都要求我们做到及时服务好客户需求，为客户创造价值，从而持续提升市场份额。为此，我们将着力做好以下四方面工作：一是持续打造特色优势。我们将在精准支持实体经济发展过程中，着力打造普惠金融、贸易金融、科技金融、财富金融四大业务特色，将绿色金融作为全集团业务发展的底色，逐步强化竞争优势。二是深耕上海主场。充分利用唯一总行在沪的国有大型商业银行的独特定位和优势，立足服务长三角一体化发展，发挥集团在沪综合化经营的协同便利，探索开展产品、流程以及体制机制的全方位创新，将上海主场打造成为集团的创新策源功能区。需要说明的是，推进上海主场建设，并不是说就不重视其他区域发展，而要是希望通过做优做强上海主场建设，示范引领带动全行高质量发展，从而实现立足上海、服务全国、辐射世界。三是深化数字化新交行建设。持续加大人才和资源投入，推动以“平台、开放、智能、企业级、重塑”为核心的金融科技发展愿景落地，将数字化思维和运营贯穿经营管理全过程。四是进一步夯实资产质量。2022年，我们如期打赢三年资产质量攻坚战，2020年初以来的存量高风险资产基本出清。未来，我们也将守牢不发生系统性金融风险底线，持续优化授信管理流程，强化内控合规全流程闭环管理，加强重点领域风险前瞻主动管理，巩固三年资产质量攻坚战的成果，保持资产质量总体稳定。

国际化是交行的优势之一，我们在境外的服务网络不断拓展，除了目前已成立的23家境外分（子）行及代表处，在中东的首家境外分行——迪拜分行也将于明年正式开业。截至2023年9月末，境外银行净利润在集团中占比为7.78%，同比上升了2.47个百分点，贡献度进一步提升。我们将积极把握战略机遇巩固全球化发展优势，积极服务国家高水平对外开放新格局，服务“一带一路”倡议，为符合国家战略的“走出去”中资企业提供金融服务，积极搭建联通内外的金融桥梁。与此同时，我们也将守牢风险底线，加强风险研判，进一步稳固境外行高质量发展根基。